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Tresides Balanced Return AMI B (a)

Der Tresides Balanced Return AMI ist ein Multi-Asset-Fonds mit europäischem Fokus. Er investiert unter dem Grundsatz der Diversifikation flexibel in Aktien und Renten.Der maximale Anteil an Aktien beträgt…

Der Tresides Balanced Return AMI ist ein Multi-Asset-Fonds mit europäischem Fokus. Er investiert unter dem Grundsatz der Diversifikation flexibel in Aktien und Renten.Der maximale Anteil an Aktien beträgt hierbei ca. 40%.

Die Zugrundeliegenden Quoten werden entsprechend der jeweiligen Markteinschätzung angepasst. Das Rentenspektrum reicht von Staatsanleihen, Covered Bonds bis hin zu Unternehmensanleihen und ausgesuchten High Yield Investments.

Im Rahmen des aktiven Investmentansatzes weicht der Fonds bewusst von ineffizienten Marktindizes ab. Eine Benchmark ist daher nicht definiert. Der Investmentansatz ist fundamental-qualitativ ausgerichtet und kombiniert hierbei top-down und bottom-up Ansätze.

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Fondsdaten

ISIN
DE000A0MUQY7
Ertragsverwendung
Ausschüttung
Auflagedatum
18.07.2013
Manager
Tresides Asset Management GmbH
Ausgabeaufschlag
3,00 %
Verwaltungsvergütung
1,25 %
Vertriebsvergütung
0,60 % in VV inkl.
Verwahrstellenvergütung
0,04 %
Total Expense Ratio (TER)
1,35 %
Währung
EUR
Sparplan
Ja
Geschäftsjahr
01.07.-30.06.
Vertriebszulassungen
DE

Wertentwicklung

Stand: 17.01.2022

Fondspreise

Ausgabepreis
102,90  €
Rücknahmepreis
99,90  €
Volumen Anteilklasse
0,72 Mio.  €
Bewertungstägliche Kapitalbeteiligungsquote
0,0000
Stand: 17.01.2022

Chance-Risiko-Profil

4

Auszeichnungen (aktueller Monat)

Größte Positionen

Wertpapier
% des Fondsvol.
Italy BTP
1,36
Assicurazioni Generali fix-to-float (subord.)
0,92
Telecom Italia Fin. MTN
0,85
Telefonica Europe PERP Multi Reset Notes (sub.)
0,84
Enel Multi Reset Notes (subord.)
0,84
American Tower MC
0,83
Sixt Leasing MTN MC
0,83
Sonstige
75,04
Kasse
18,51
Stand: 30.12.2021

Anlageklasse

Stand: 30.12.2021

Rating

Rating
% des Fondsvol.
AAA
0,05
AA
0,62
A
1,39
BBB
21,29
Sonstige
58,13
Kasse
18,51
Stand: 30.12.2021

Ländergewichtung

Stand: 30.12.2021

Branchenaufteilung

Stand: 30.12.2021

Video / Fondsportrait

Kennzahlen

0,70
Sharpe Ratio
6,32%
Volatilität
Stand: 30.12.2021

Währung

Währung
% des Fondsvol.
EUR
89,07
CHF
4,15
SEK
3,23
GBP
2,20
DKK
1,32
NOK
0,03
Stand: 30.12.2021

Fondsmanagerkommentare

Nach einem sehr schwachen Monatsauftakt konnten sich die globalen Aktienmärkte im Oktober wieder rasch erholen und ihren Aufwärtstrend fortsetzen. Dies war vor allem auf die Ankündigung eines sogenannten „Phase eins“-Teilabkommens zwischen den USA und China zurückzuführen, was für Entspannung im Handelskrieg sorgte. Die Einigung auf einen Brexit-Vertrag zwischen der EU und Großbritannien reduzierte das Risiko eines harten Brexit. Die Staatsanleihenotierungen konsolidierten, was sich in spürbar ansteigenden Renditeniveaus niederschlug. Die 10-jährige Bundrendite stieg dabei von -0,60% im Tief auf ca. -0,35% im Monatsverlauf. Das freundliche Umfeld an den globalen Aktienmärkten im Oktober führte zu ansteigenden Renditen. Zudem entwickelten sich die Spreads von Unternehmensanleihen deutlich nach unten, was im Kontext zahlreicher Neuemissionen positiv zu werten war. Angesichts einer attraktiver Volatilitätsstruktur und reduzierten Tail Risiken (Trade War, BREXIT) wurden im Oktober diverse Put Optionen auf Einzelaktien auf tiefem Niveau verkauft. Besonders bei überverkauften Zyklikern ergaben sich hier einige interessante Opportunitäten. Während die Brutto-Aktienquote über Gewinnmitnahmen moderat reduziert wurde auf 35,1%, blieb die Nettoaktienquote im Oktober durch den Marktanstieg und etwas reduzierten Index-Put-Sicherungen mit 28,2% weitgehend konstant, so dass der Fonds deutlich am Marktanstieg partizipieren konnte.

Renten-Kennzahlen

Ø -Rendite
1,65%
Duration (Jahre)
3,41
Modified Duration
3,78
Ø -Rating
BB+
Stand: 30.12.2021

Restlaufzeit

Laufzeit
% des Fondsvol.
0 bis 3 Jahre
50,79
3 bis 5 Jahre
22,81
5 bis 7 Jahre
15,67
7 bis 10 Jahre
6,13
10+ Jahre
4,60
Stand: 30.12.2021

Hinweise

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