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Value Intelligence ESG Fonds AMI I (a)

Das Anlageziel des Value Intelligence ESG Fonds AMI ist es, durch eine wertorientierte und nachhaltige Anlagestrategie in diversen Vermögensklassen einen unter Berücksichtigung des Anlagerisikos angemessenen…

Das Anlageziel des Value Intelligence ESG Fonds AMI ist es, durch eine wertorientierte und nachhaltige Anlagestrategie in diversen Vermögensklassen einen unter Berücksichtigung des Anlagerisikos angemessenen Wertzuwachs zu erzielen.

Der Fonds investiert unter Anwendung eines wertorientierten Investmentprozesses weltweit in Wertpapiere aller Art, zu denen unter anderem Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente, Zertifikate, andere Fonds und Festgelder zählen. Bei der Auswahl geeigneter Anlagen werden Nachhaltigkeitsbzw. ESG-Kriterien (Ecological, Social, Governance) berücksichtigt. Im Rahmen der Aktienselektion investiert der Fonds überwiegend in unterbewertete Unternehmen mit einem stabilen Geschäftsmodell, effizienter Kapitalallokation und soliden Bilanzen. Zudem kann der Fonds auch in unterbewertete Unternehmen investieren, die nicht über die anderen Merkmale verfügen. Die Aktienquote ist flexibel. Der Fonds kann sowohl zu Absicherungs- als auch Anlagezwecken Finanzderivate einsetzen.

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Fondsdaten

ISIN
DE000A2DJT31
Ertragsverwendung
Ausschüttung
Auflagedatum
10.05.2017
Manager
Ampega Investment GmbH
Berater
Value Intelligence Advisors GmbH
Ausgabeaufschlag
Verwaltungsvergütung
0,95 %
Verwahrstellenvergütung
0,05 %
Total Expense Ratio (TER)
1,08 %
Währung
EUR
Mindestanlage
100.000,00 EUR
Sparplan
Ja
Geschäftsjahr
1.1.-31.12.
Vertriebszulassungen
DE

Wertentwicklung

Stand: 05.08.2022

Fondspreise

Ausgabepreis
135,27  €
Rücknahmepreis
135,27  €
Volumen Anteilklasse
103,92 Mio.  €
Kapitalbeteiligungsquote lt. VKP
mind. 25%
Bewertungstägliche Kapitalbeteiligungsquote
55,3500
Stand: 05.08.2022

Chance-Risiko-Profil

5

Auszeichnungen (aktueller Monat)

Größte Positionen

Wertpapier
% des Fondsvol.
Amerco
3,97
KT Corporation ADR
3,81
Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR
3,38
Deutsche Telekom AG
3,01
Secom Co. Ltd.
2,97
Newmont Corp.
2,62
Deutsche Börse XETRA Gold IHS
2,58
Sonstige
62,58
Kasse
15,08
Stand: 29.07.2022

Anlageklasse

Stand: 29.07.2022

Rating

Rating
% des Fondsvol.
AAA
7,60
AA
3,54
A
6,68
BBB
1,80
Sonstige
65,29
Kasse
15,08
Stand: 29.07.2022

Ländergewichtung

Stand: 29.07.2022

Branchenaufteilung

Stand: 29.07.2022

Kennzahlen

0,86
Sharpe Ratio
9,28%
Volatilität
Stand: 29.07.2022

Offenlegungsverordnung

Für das Investmentvermögen ist eine systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren für die Investitionen ein wesentlicher Teil der strategischen Ausrichtung und damit der Allokationsentscheidung. Die Nachhaltigkeitsfaktoren umfassen dabei ökologische und soziale Merkmale und Grundsätze guter Unternehmensführung.

Die Bestimmung von Nachhaltigkeitsfaktoren sowie die Festlegung von unzulässigen Vermögensgegenständen (Ausschlusslisten) erfolgt grundsätzlich durch das ESG-Committee.

Relevante Nachhaltigkeitsfaktoren und Informationen, welche herangezogen werden sind u.a. ESG-Ratings, Informationen zu kontroversen Waffen, Menschenrechten, Arbeitsnormen, Umweltthemen und zur Korruptionsprävention (UN Global Compact). Auf Basis dieser Informationen werden für die verschiedenen Asset Klassen Ausschlusslisten und Schwellenwerte für zulässige Nachhaltigkeitsrisiken und entsprechende Kontroversen definiert.

 

Aus der Kombination der vorgenannten grundsätzlichen und individuellen Vorgaben hat die Gesellschaft einen umfangreichen Filterkatalog entwickelt, welcher auf die getätigten Investitionen angewendet wird. Durch den konsequenten Ausschluss von negativ bewerteten Titeln sowie einer Würdigung von Nachhaltigkeitsfaktoren wird das zulässige Investmentuniversum definiert und Investitionen in Titel mit hohem Nachhaltigkeitsrisiko verhindert oder begrenzt bzw. die Allokationsschwerpunkte auf nachhaltige Investitionen gelegt.

Die Bewertung der sozialen und ökologischen Merkmale der Investitionen basiert auf Informationen von spezialisierten externen Datenanbietern, wie bspw. Sustainalytics und ISS-ESG, sowie auf eigenen Analysen, die von internen Analysten durchgeführt wird.

Die Vorgaben werden in den im Investmentprozess genutzten Tools integriert, welche auch zur Überwachung der Restriktionen des Anlageuniversums verwendet werden. Die Zusammensetzung des Portfolios sowie die ESG-Scores, Ausschlüsse und sonstiger Nachhaltigkeitsfaktoren der zugrundeliegenden Vermögenswerte werden sowohl bei der Investitionsentscheidung als auch kontinuierlich überprüft. Halbjährlich wird eine vollständige Überprüfung der getätigten Investitionen auf Einhaltung der festgesetzten Nachhaltigkeitsfaktoren mit Unterstützung externer Datenanbieter durchgeführt.

Die Datenanbieter informieren zusätzlich zu den bezogenen Rohdaten regelmäßig per E-Mail über Veränderungen der Nachhaltigkeitsfaktoren, vor allem der ESG-Scores von Emittenten.

Nur ein minimaler Anteil der Informationen wird im Falle der fehlenden Daten geschätzt. Für diesen Fall wird eine interne Analyse durchgeführt und im Rahmen des ESG Committees besprochen. Die Gesellschaft strebt bei Unklarheiten oder fehlenden Informationen einen aktiven Austausch mit den Datenprovidern an.

Die Gesellschaft hat Nachhaltigkeitsfaktoren auch in den Engagement Prozess integriert und nimmt so Einfluss auf die Unternehmensführung sowie die Ausrichtung der investierten Unternehmen. Bei der Stimmrechtsausübung werden die in der Anlagestrategie festgelegten Ziele verfolgt und bei Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen eingebracht. Für die Analyse der Unterlagen für die Hauptversammlungen wird ebenfalls auf externe und spezialisierte Datenanbieter (bspw. ISS-ESG) zurückgegriffen, um Nachhaltigkeitsfaktoren in das Abstimmungsverhalten mit einfließen zu lassen. Die Mitwirkungspolitik (Engagement Policy) der Gesellschaft ist unter hier zu finden.

Währung

Währung
% des Fondsvol.
USD
42,50
EUR
15,09
JPY
10,41
SGD
9,40
CAD
9,02
NOK
7,07
KRW
2,34
Stand: 29.07.2022

Fondsmanagerkommentare

“If you worry, you don’t have to worry. And if you don’t worry, you have to.“  Ray Dalio, Juni 2022

Der Trend in Richtung Stagflation – nach wie vor unser Basisszenario – stellt für nahezu alle Assetklassen eine große Herausforderung dar. So kam es Im Juni erneut zu empfindlichen Kursrückgängen an den globalen Aktienmärkten. Steigende Zinsen, anhaltend hohe Inflationsraten sowie zunehmende Rezessionsängste belasteten die Stimmung. Betroffen waren nahezu alle Sektoren. Auch unser Fonds blieb von der Entwicklung diesmal nicht verschont. Überdurchschnittliche Rückschläge erlitten unsere Positionen im Goldminen- und Infotechsektor.

Nach sechs Monaten des Jahres 2022, weist unser Fonds aktuell ein Minus von 2,0% auf. Der MSCI World TR Net EUR verlor im gleichen Zeitraum 14,0%, Indizes wie der STOXX 600 (-15,0%) oder DAX (-19,5%) verzeichneten noch höhere Rückschläge. Wir nutzten die Volatilität zu selektiven Käufen, u.a. in stark gebeutelten deutschen Qualitätstiteln. Die Aktienquote stieg im Juni auf 59,5% (Mai 56,2%).

Mr. Market hat in den letzten Monaten schmerzhaft erkennen müssen, dass Aktien und Anleihen zinssensitiv sind. Wir hatten uns diesbezüglich frühzeitig Sorgen gemacht und demensprechend robust erwies sich unser Fonds im Zuge der Turbulenzen des ersten Halbjahres. Sorge bereitet uns nach wie vor, dass wichtige, ebenfalls zinssensitive Assetklassen, z.B. Immobilien, bisher noch nicht korrigiert haben. Offen ist auch, wie gravierend die realwirtschaftlichen Konsequenzen der Zinserhöhungen ausfallen werden. Wir stellen uns darauf ein, dass es noch ein Weile dauern wird, bevor Märkte und Konjunktur wieder in ruhigeres Fahrwasser kommen.

Renten-Kennzahlen

Ø -Rendite
2,81%
Duration (Jahre)
0,47
Modified Duration
0,45
Ø -Rating
A+
Stand: 29.07.2022

Restlaufzeit

Laufzeit
% des Fondsvol.
0 bis 3 Jahre
100,00
Stand: 29.07.2022

Hinweise

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