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Für einen mittel- bis Iangfristigen Anlagezeitraum wird ein Kapitalzuwachs mit möglichst attraktiven jährlichen Ausschüttungen angestrebt. Besonders wichtig ist eine möglichst schwankungsarme Entwicklung der…

Für einen mittel- bis Iangfristigen Anlagezeitraum wird ein Kapitalzuwachs mit möglichst attraktiven jährlichen Ausschüttungen angestrebt. Besonders wichtig ist eine möglichst schwankungsarme Entwicklung der Fondsanteile.

Um dieses Anlageziel zu erreichen, wird das Fondsvermögen risikogestreut vor allem in Anleihen unter der selektiven Beimischung erstklassiger Aktien angelegt.

Fondsdaten

ISIN
DE000A1J3WK1
Ertragsverwendung
Ausschüttung
Auflagedatum
07.02.2013
Manager
DVAM Vermögensverwaltung GmbH
Ausgabeaufschlag
2,00 %
Verwaltungsvergütung
0,25 %
Beratervergütung
0,81 %
Verwahrstellenvergütung
0,07 %
Total Expense Ratio (TER)
1,18 %
Währung
EUR
Sparplan
Ja
Geschäftsjahr
01.11.-31.10.
Vertriebszulassungen
DE

Wertentwicklung

Stand: 29.09.2022

Fondspreise

Ausgabepreis
87,44  €
Rücknahmepreis
85,73  €
Volumen Anteilklasse
26,72 Mio.  €
Bewertungstägliche Kapitalbeteiligungsquote
14,3000
Stand: 30.09.2022

Chance-Risiko-Profil

4

Auszeichnungen (aktueller Monat)

Größte Positionen

Wertpapier
% des Fondsvol.
Bundesobligation S.G
3,21
Bundesanleihe
2,50
Deutsche Lufthansa MTN MC
1,71
Telefonica Emisiones MTN MC
1,70
KfW MTN
1,69
Merck fix-to-float (sub.)
1,62
Telia Company MTN Multi Reset Notes (subord.)
1,61
Sonstige
77,42
Kasse
8,54
Stand: 31.08.2022

Anlageklasse

Stand: 31.08.2022

Rating

Rating
% des Fondsvol.
AAA
9,13
A
13,43
BBB
40,92
BB
10,63
Sonstige
17,36
Kasse
8,54
Stand: 31.08.2022

Ländergewichtung

Stand: 31.08.2022

Branchenaufteilung

Stand: 31.08.2022

Kennzahlen

-0,25
Sharpe Ratio
5,12%
Volatilität
Stand: 31.08.2022

Währung

Währung
% des Fondsvol.
EUR
80,96
USD
14,16
NOK
1,69
CHF
1,48
AUD
0,99
DKK
0,72
Stand: 31.08.2022

Fondsmanagerkommentare

Auch im abgelaufenen August stellten sich die weiterhin bestehenden geopolitischen Spannungen, die Energiepreise und ihre Auswirkungen auf Inflation und Zinsperspektiven als die bestimmenden Faktoren dar. Nachdem es noch im Juni zu deutlichen Abschwüngen an den Kapitalmärkten kam, begann der August deutlich positiver. Immer wieder keimten Hoffnungen auf, dass eine gewisse Stabilisierung einträte. Diese Hoffnungen wurden jedoch im Verlauf des Augusts nicht bestätigt. Weiterhin sind die Schwankungsbreiten – teilweise auch innerhalb eines Tages – sehr hoch. Neben einer allgemeinen Verunsicherung und Skepsis vieler Marktteilnehmer ist dies auch auf die in den Sommermonaten durchaus übliche geringere Liquidität zurückzuführen. Dauerhafte, strategische Positionierungen werden oftmals überdacht oder gar nicht erst eingegangen. Hierfür sind die Schwankungen zu stark und einzelne Entwicklungen – z. B. die zeitweise Abschaltung der Gasversorgung über Nord Stream 1 - zu dynamisch. Gleichzeitig werden der US-Dollar und der Schweizer Franken als sichere Häfen weiterhin gesucht. Mit Blick auf die Spannungen rund um China und Taiwan war dies auch bei Bundesanleihen der Fall, bis wieder die Zinsdynamik in den Fokus rückte und sich die Situation zumindest leicht entspannte.

Gerade mit Blick auf die wichtigen Notenbanksitzungen von EZB und FED im September wurde das Portfolio weiter defensiv ausgerichtet und keine neuen Positionen aufgenommen. So sind für den September vereinzelte Kaufchancen im Aktien- und Rentenmarkt auf niedrigeren Kursniveaus wahrscheinlich. Durch dieses Vorgehen gelang es, den Anteilspreis im August mit geringem Wertzuwachs stabil zu halten, während der DAX knapp 5 % und der Bund-Future als Zinsbarometer knapp über 6 % verloren. Sektoral und auch regional ist das Portfolio weiter breit aufgestellt und wird perspektivisch in den nächsten Wochen und Monaten noch weiter durch gezielte Aufstockungen und Neuaufnahmen gestärkt.

Renten-Kennzahlen

Ø -Rendite
3,12%
Duration (Jahre)
3,35
Modified Duration
3,21
Ø -Rating
BBB
Stand: 31.08.2022

Restlaufzeit

Laufzeit
% des Fondsvol.
0 bis 3 Jahre
25,33
3 bis 5 Jahre
33,12
5 bis 7 Jahre
15,62
7 bis 10 Jahre
24,48
10+ Jahre
1,45
Stand: 31.08.2022

Hinweise

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