Auf Basis makroökonomischer Einschätzungen und quantitativer Modelle wird die strategische und taktische Positionierung des Portfolios festgelegt. Dabei werden gezielt Über- und Untergewichte in Duration, Regionen und Sektoren definiert, um Marktchancen aktiv zu nutzen und Risiken im vorgegebenen Rahmen zu steuern.

Kernargumente für Vertrieb:

• aktive Anpassung an Marktphasen
• klare Steuerung von Risiko und Ertrag

Im nächsten Schritt analysiert das Credit-Research-Team einzelne Emittenten detailliert hinsichtlich Geschäftsmodell, Finanzqualität und Risikofaktoren (inkl. ESG). Ziel ist es, nur solche Titel zu selektieren, die eine nachhaltige Schuldentragfähigkeit und ein attraktives Risiko-Rendite-Profil aufweisen.

Kernargumente:

• eigene Expertise (kein Outsourcing)
• Fokus auf nachhaltige Schuldentragfähigkeit
• klare Auswahl hochwertiger Emittenten

Ergänzend werden systematische Modelle eingesetzt, die das Anlageuniversum anhand von Faktoren wie Value, Momentum und Qualität bewerten. Diese ermöglichen eine objektive Einordnung der relativen Attraktivität von Anleihen und integrieren gleichzeitig ESG-Kriterien sowie KI-basierte Risikoindikatoren.

Kernargumente:

• datenbasierte Objektivität
• frühzeitige Identifikation von Chancen und Risiken
• Einsatz von KI zur Risikoerkennung

Alle Analyseergebnisse werden zusammengeführt und in konkrete Investmententscheidungen überführt. Das Portfolio wird aktiv und diversifiziert konstruiert, wobei neben fundamentalen und quantitativen Signalen auch Marktbedingungen, Liquidität und individuelle Vorgaben berücksichtigt werden.

Kernargumente:

• aktive Steuerung statt statischer Ansatz
• Nutzung von Marktineffizienzen
• flexible Anpassung