FS Pelican Financial Credit R (a)

Der Fonds strebt an, durch überwiegende Investitionen in nachrangige und hybride Anleihen (insbesondere AT1/RT1- und Tier-2-Instrumente) sowie ergänzend in weitere Schuldverschreibungen europäischer Banken und Versicherungen eine attraktive laufende Rendite und einen langfristigen Wertzuwachs zu erzielen. Hierbei sollen alternative Risikoprämien genutzt und durch breite Diversifikation sowie aktive Steuerung ein ausgewogenes Rendite-Risiko-Profil mit moderater Volatilität erreicht werden.

Der Fonds verfolgt einen fokussierten „Pure Play“-Ansatz und investiert überwiegend in Anleihen europäischer Finanzinstitute, mit Schwerpunkt auf nachrangigen und hybriden Instrumenten wie Additional Tier 1- (AT1) bzw. Restricted Tier 1 (RT1), auch als "CoCo's" bekannt, und Tier-2-Anleihen. Ergänzend können andere Schuldverschreibungen von Banken und Versicherungen beigemischt werden, sofern diese mit dem angestrebten Ertrags- und Risikoprofil des Fonds im Einklang stehen. Im Vordergrund stehen liquide Anleihen mit einem typischen Volumen zwischen 500 Mio. EUR und 2 Mrd. EUR. Der Anlagefokus nutzt gezielt alternative Risikoprämien wie Nachrang-, Call- und Perpetual-Prämien, die historisch einen wesentlichen Anteil an der Gesamtrendite dieser Segmente ausmachen und ein im Vergleich zu klassischen Zins- und Emittentenrisiken weitgehend unkorreliertes Ertragsprofil ermöglichen. Die Titelauswahl basiert auf einer detaillierten fundamentalen Analyse der Emittenten, bei der neben Bonität auch regulatorische Kapitalquoten, Liquiditätsausstattung und Bilanzstruktur bewertet werden. Der Fonds profitiert hierbei von den strengen aufsichtsrechtlichen Eigenkapital- und Liquiditätsanforderungen für europäische Banken und Versicherungen, die die Stabilität der Emittenten unterstützen. Das Portfolio ist breit diversifiziert über verschiedene Emittenten, Laufzeiten und Kapitalstrukturen, um Klumpenrisiken zu vermeiden, und wird aktiv gesteuert, um Marktopportunitäten in unterschiedlichen Zins- und Kreditmarktphasen zu nutzen. Währungsrisiken werden, sofern vorhanden, weitgehend abgesichert. Das Durationsprofil wird aktiv gemanagt, um flexibel auf Veränderungen des Zinsumfelds reagieren zu können.