Ampega Systematic Euro Bonds Active UCITS ETF
Systematisch aktiv.
- Börsentägliche Handelbarkeit für hohe Flexibilität
- Hohe Transparenz über Struktur und Preisstellung
- Direkter Zugang zu aktivem Management
Der Ampega Systematic Euro Bonds Active UCITS ETF unterliegt den typischen Risiken von Investments in Anleihen und aktiv verwalteten Fonds.
- Zinsänderungsrisiko: Steigende Marktzinsen können zu Kursverlusten der im Fonds gehaltenen Anleihen führen.
- Kredit- und Emittentenrisiko: Es besteht das Risiko, dass Emittenten ihren Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen.
- Spread-Risiko: Veränderungen der Risikoaufschläge von Unternehmens- oder Finanzanleihen können die Wertentwicklung des Fonds negativ beeinflussen.
- Aktives Managementrisiko: Die Anlageentscheidungen des Fondsmanagements können sich als nachteilig erweisen. Es besteht die Möglichkeit, dass der Fonds hinter vergleichbaren Märkten oder Anlageprodukten zurückbleibt.
- Liquiditäts- und Handelsrisiko: Beim Kauf oder Verkauf über die Börse können Geld-Brief-Spannen (Spreads) entstehen, die die Rendite beeinflussen. In außergewöhnlichen Marktphasen kann die Handelbarkeit eingeschränkt sein.
- Vereint aktives Management mit den Vorteilen der ETF-Struktur
- Flexible Positionierung ohne starre Indexvorgaben
- Hohe Liquidität und Flexibilität
- Unmittelbare Transparenz über den aktuellen Marktpreis
- Breite Diversifikation im Euro-Rentenmarkt
- Systematischer Investmentansatz mit klarer Methodik
Die dargestellten Stärken stellen keine Garantie für eine positive Wertentwicklung dar.
Die aktive Steuerung des Portfolios kann zu Fehlallokationen führen.
Diversifikation kann Verluste nicht vollständig vermeiden.
Auch liquide Anleihemärkte können in Stressphasen deutliche Wertschwankungen aufweisen.
Die ETF-Struktur reduziert keine Markt-, Zins- oder Kreditrisiken.
Klassisch aktiv gemanagte Fonds stehen seit jeher für professionelle Investmententscheidungen, fundierte Marktanalysen und eine gezielte Portfoliosteuerung. Der Active ETF knüpft an diese bewährte Investmentkompetenz an und ergänzt sie um die strukturellen Vorteile eines börsengehandelten Produkts – insbesondere hohe Transparenz, laufende Handelbarkeit und eine effiziente Zugänglichkeit.
Der Ampega Systematic Euro Bonds Active UCITS ETF verbindet damit aktives Rentenmanagement mit einer modernen ETF-Struktur und bietet Investoren eine moderne, flexible und transparent umsetzbare Lösung für die Allokation im Euro-Anleihenmarkt.
Investmentansatz
Das Fondsmanagement investiert aktiv und systematisch in unterschiedliche Segmente des Euro-Anleihemarktes. Zum zulässigen Anlageuniversum zählen insbesondere Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Finanzanleihen, Nachranganleihen sowie gedeckte Schuldverschreibungen (Covered Bonds). Darüber hinaus können derivative Finanzinstrumente, beispielsweise Credit Default Swaps (CDS), eingesetzt werden. Je nach den geltenden Anlagebedingungen kann das Portfolio Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating sowie, soweit zulässig, Wertpapiere unterhalb des Investment-Grade-Bereichs umfassen. Die konkrete Allokation erfolgt im Rahmen des aktiven Investmentprozesses und unter Berücksichtigung definierter Risiko- und Anlagegrenzen.
Risiken des Investmentansatzes
Die aktive Allokation auf verschiedene Segmente des Euro-Anleihemarktes eröffnet Renditechancen, kann jedoch auch zusätzliche Risiken mit sich bringen.
- Der Einsatz unterschiedlicher Anleihesegmente erhöht die Abhängigkeit von Zins- und Kreditmarktentwicklungen.
- Anlagen mit niedrigerem Bonitätsniveau können stärkeren Wertschwankungen und höheren Ausfallrisiken unterliegen.
- Der Einsatz derivativer Instrumente kann zusätzliche Risiken verursachen.
- Es besteht keine Gewähr dafür, dass die aktive Strategie die gewünschte Wertentwicklung erzielt.
Warum Active ETF?
Active ETFs vereinen die Qualität aktiver Investmententscheidungen mit den strukturellen Vorteilen eines ETFs. Anleger profitieren von hoher Transparenz, laufender Börsenhandelbarkeit und einer flexiblen, aktiv gesteuerten Rentenallokation.
Chancen und Risiken
Die genannten Eigenschaften können Vorteile bieten, führen jedoch nicht zwangsläufig zu einer besseren Wertentwicklung. Der Fonds unterliegt Markt-, Zins- und Kreditrisiken. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass die aktive Steuerung des Portfolios hinter einem vergleichbaren Markt oder Referenzindex zurückbleibt.
Risiken des Fonds
Der Ampega Systematic Euro Bonds Active UCITS ETF investiert überwiegend in den Euro-Anleihemarkt. Anleger sollten insbesondere folgende Risiken berücksichtigen:
- Zinsänderungsrisiko
- Kredit- und Emittentenrisiko
- Spread-Risiko
- Aktives Managementrisiko
- Marktpreisrisiko
- Liquiditätsrisiko
- Geld-Brief-Spannen beim Börsenhandel
- Risiko von Verlusten bis hin zum Verlust eines erheblichen Teils des eingesetzten Kapitals
Oliver Jepsen verfügt über mehr als 25 Jahre Markterfahrung im Portfoliomanagement. Seit 2007 ist er als Rentenportfoliomanager bei Ampega tätig. Zuvor war er für Fixed Income Direktanlagen der Versicherungsgesellschaften verantwortlich. Er begann seine Karriere als Junior Portfoliomanager im Aktienmanagement. Nach seiner Ausbildung zum Bankkaufmann studierte er Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln. Privat engagiert er sich seit vielen Jahren für den Tierschutz.
Mats Lerho ist Portfoliomanager und Credit Analyst im Rententeam mit den Schwerpunkten Quantitative Investing und Künstliche Intelligenz sowie Handelsstrategien in Credit Default Swaps. Bevor er 2019 zu Ampega kam, studierte Mats Wirtschaftsmathematik mit Schwerpunkt numerische Simulation der Strömungsmechanik in Köln. Aktuell bildet sich Mats als Chartered Financial Analyst aus. Seit seinem 5. Lebensjahr spielt Mats in einem Kölner Handballverein.
FAQ für Berater und Vertriebspartner
Der Fonds ist ein aktiv gemanagter UCITS-Rentenfonds in ETF-Struktur. Das Portfolio wird aktiv durch das Fondsmanagement gesteuert und verfolgt keinen rein passiven Indexnachbildungsansatz. Der Fonds verbindet aktives Portfoliomanagement mit den strukturellen Eigenschaften eines ETFs.
Rechtlich handelt es sich um einen UCITS-Investmentfonds. Die ETF-Eigenschaft ergibt sich aus der Börsennotierung und den ETF-spezifischen Handels- und Abwicklungsprozessen. Aus regulatorischer Sicht gelten dieselben UCITS-Anforderungen wie für klassische Publikumsfonds.
Klassischer Publikumsfonds
- Erwerb und Rückgabe primär über KVG, Depotbank oder Fondsplattform
- Preisfeststellung normalerweise einmal täglich zum NAV
- Transaktionen erfolgen zum unbekannten NAV (Forward Pricing)
- Anteilwertveröffentlichung einmal täglich
- Vertrieb primär über Banken und Plattformen
Active ETF
- Zusätzlich fortlaufender Börsenhandel
- Börsenhandel während des Tages
- Handel zu aktuellen Börsenkursen
- Zusätzliche laufende Preisbildung am Markt
- Zusätzlich über Börsen und ETF-Broker
Unterschiede im Risiko-Rendite-Profil
Der Vergleich zeigt primär Unterschiede in der Handels- und Vertriebsstruktur. Hieraus lassen sich keine Aussagen über die Rendite oder das Risiko der beiden Produkte ableiten.
Der AmpegaSystematic Euro Bonds ActiveUCITS ETF verfolgt einen aktiven Investmentansatz im Euro-Anleihemarkt. Das Risiko-Rendite-Profil wird maßgeblich durch die jeweilige Portfoliosteuerung, die Zinsentwicklung sowie die Bonitätsstruktur der gehaltenen Anleihen bestimmt.
Ein klassischer Publikumsfonds kann je nach Anlageschwerpunkt ein höheres, niedrigeres oder vergleichbares Risiko-Rendite-Profil aufweisen. Ein pauschaler Vorteil einer der beiden Strukturen besteht nicht.
Passiver ETF
- Ziel ist die Nachbildung eines Index
- Portfolio wird durch Indexregeln bestimmt
- Begrenzter Managementspielraum
- Tracking Error möglichst gering
Active ETF
- Ziel ist die aktive Erwirtschaftung von Mehrwert
- Portfolio wird aktiv gesteuert
- Aktive Portfolioallokation
- Tracking Error kann bewusst entstehen
Unterschiede im Risiko-Rendite-Profil
Während ein passiver ETF die Wertentwicklung eines Referenzindex möglichst genau nachbilden soll, verfolgt ein Active ETF das Ziel, durch aktive Anlageentscheidungen eine abweichende Wertentwicklung zu erzielen.
Daraus ergeben sich zusätzliche Chancen, aber auch Risiken:
- höhere Abweichungen von Vergleichsindizes möglich
- aktives Management kann Mehrwert schaffen oder zurückbleiben
- Wertschwankungen können sich von denen eines passiven Produkts unterscheiden
- keine Garantie für eine bessere Rendite gegenüber passiven ETF-Lösungen
Ja. Anleger können ETF-Anteile während der Börsenhandelszeiten über ihre Depotbank kaufen und verkaufen. Die Handelbarkeit erfolgt unabhängig vom täglichen Fonds-Cut-off. Die fortlaufende Handelbarkeit stellt keinen Schutz vor Kursverlusten dar. Je nach Marktsituation können Geld-Brief-Spannen (Spreads) ansteigen und die Kauf- oder Verkaufskonditionen beeinflussen.
Die Liquidität wird typischerweise durch spezialisierte Market Maker und Authorised Participants (APs) unterstützt. Diese sorgen dafür, dass Kauf- und Verkaufsaufträge grundsätzlich fortlaufend ausgeführt werden können und die Börsenkurse möglichst nah am Nettoinventarwert des Fonds liegen.
Auch bei Unterstützung durch Market Maker und Authorised Participants kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Handelbarkeit in außergewöhnlichen Marktphasen eingeschränkt ist.
Authorised Participants sind institutionelle Marktteilnehmer, die große Anteilspakete direkt mit dem Fonds schaffen (Creation) oder zurückgeben (Redemption) können. Dadurch wird ein wesentlicher Beitrag zur Liquidität und Effizienz der ETF-Struktur geleistet.
Creation
- Neue ETF-Anteile werden geschaffen.
- APs liefern die erforderlichen Vermögenswerte oder Barmittel an den Fonds.
Redemption
- ETF-Anteile werden an den Fonds zurückgegeben.
- Der AP erhält die entsprechenden Vermögenswerte oder Barmittel.
Diese Prozesse finden auf institutioneller Ebene statt und dienen dem Funktionieren der ETF-Struktur.
Im Börsenhandel handeln Anleger grundsätzlich mit anderen Marktteilnehmern über die Börse.
Bei institutionellen Creation- und Redemption-Prozessen erfolgt die Interaktion direkt mit dem Fonds bzw. dessen Dienstleistern.
Im Börsenhandel fallen typischerweise keine klassischen Ausgabeaufschläge an, so fällt auch keiner für den Ampega Systematic Euro Bonds Active UCITS ETF an. Stattdessen entstehen die üblichen Börsen- und Transaktionskosten der jeweiligen Depotbank sowie mögliche Geld-/Brief-Spannen (Spreads).
- Laufende Kosten des Fonds
- Transaktionskosten innerhalb des Fonds
- Börsen- und Depotkosten des jeweiligen Intermediärs
- Geld-/Brief-Spreads beim Börsenhandel
Die Gesamtkosten können je nach Haltedauer und Handelsverhalten unterschiedlich ins Gewicht fallen.
Geld-Brief-Spannen stellen zusätzliche Transaktionskosten dar und können die tatsächliche Rendite des Investments mindern.
Nein, nicht automatisch. Die Kosten hängen von der jeweiligen Strategie, dem Managementansatz und der Ausgestaltung des Produkts ab. Sowohl bei klassischen Publikumsfonds als auch bei Active ETFs existieren kostengünstigere und kostenintensivere Lösungen.
Der Nettoinventarwert (NAV) des Fonds wird regelmäßig berechnet. Während des Börsenhandels können die Marktpreise leicht vom NAV abweichen. Durch die Arbitrage-Aktivitäten der Market Maker und APs wird üblicherweise eine enge Annäherung an den NAV unterstützt.
Viele ETF-Investoren schätzen die hohe Transparenz von ETFs. Der konkrete Umfang der Portfoliooffenlegung richtet sich jedoch nach den regulatorischen Vorgaben sowie den fondsindividuellen Veröffentlichungen. Daher sollte die Transparenz stets anhand der jeweiligen Fondsdokumentation beurteilt werden.
Ein Active ETF kann insbesondere für Anleger interessant sein, die:
- aktives Management wünschen,
- börsentägliche Handelbarkeit schätzen,
- ETF-Infrastruktur nutzen möchten,
- Transparenz und standardisierte Prozesse bevorzugen.
Ein Active ETF kann eine Alternative darstellen, wenn Mandanten aktives Management mit den Handels- und Zugangsmerkmalen eines ETFs kombinieren möchten. Die Entscheidung sollte jedoch stets auf Basis der individuellen Anlageziele, Risikobereitschaft und Präferenzen des Kunden erfolgen.
Nicht zwangsläufig. Beide Strukturen erfüllen unterschiedliche Anforderungen. Klassische Publikumsfonds bleiben insbesondere für institutionelle Anleger, Spezialstrategien, komplexe Anteilklassenstrukturen oder bestimmte Vertriebsmodelle weiterhin relevant. Active ETFs ergänzen die bestehende Produktlandschaft, ersetzen diese jedoch nicht generell.
Der Ampega Systematic Euro Bonds Active UCITS ETF kann als Baustein für die Anlage in Euro-Anleihen genutzt werden. Durch den systematischen aktiven Ansatz soll das Portfolio aktiv gesteuert werden, wobei gleichzeitig die Vorteile einer ETF-Struktur genutzt werden können.
Diese Informationen dienen ausschließlich Marketing- und Informationszwecken und stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen. Anleger können den eingesetzten Betrag teilweise oder vollständig verlieren. Anleger erwerben Fondsanteile und investieren nicht direkt in die vom Fonds gehaltenen Vermögenswerte. Bitte lesen Sie vor einer Anlageentscheidung den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID). Weitere Informationen zu Chancen und Risiken sind den offiziellen Fondsdokumenten zu entnehmen. Die Verwaltungsgesellschaft kann gemäß Art. 93a der Richtlinie 2009/65/EG beschließen, die für den Vertrieb des Fonds getroffenen Vereinbarungen zu kündigen. Handelsplatz: XETRA.
Verkaufsprospekt, PRIIPs-KID sowie weitere Fondsunterlagen sind kostenlos erhältlich unter: Hauck Aufhäuser Fondsportal
Zusammenfassung der Anlegerrechte: Anlegerrechte